Acuerdo Devon-WPX para cumplir con las órdenes de los inversores para la ola de fusiones y adquisiciones de Permian

(Bloomberg) – Los inversores estadounidenses en esquisto finalmente pueden estar a punto de obtener la consolidación de la industria que han estado exigiendo. Evon Energy Corp. y WPX Energy Inc. están en negociaciones avanzadas para fusionarse, informó el Wall Street Journal el sábado, con un anuncio a finales de esta semana. La combinación crearía uno de los productores independientes de esquisto más grandes del país, uniendo a dos empresas con operaciones importantes en la parte más cálida de la prolífica Cuenca Pérmica, que se extiende por el oeste de Texas y el sureste de Nuevo México. Los accionistas de la empresa de esquisto, frustrados a posteriori de abriles de bajos rendimientos y metas incumplidas, han pedido durante mucho tiempo que la industria se consolide para aminorar costos, y algunos abogan por acuerdos con primas bajas, solo para llevarlos a la meta. La caída de los precios del petróleo este año, que dejó a gran parte del sector sin rentabilidad, solo ha aumentado el impulso para las fusiones y adquisiciones, especialmente en el Pérmico, donde decenas de productores operan codo con codo. «Este acuerdo tiene sentido táctico ya que Devon y WPX tienen posiciones cercanas en el ámbito fronteriza del estado de la Cuenca de Delaware», escribió Leo Mariani, analista de KeyBanc Hacienda Markets Inc. en Austin, refiriéndose a una subcuenca del Pérmico que ha algunos de los costos de seguridad más bajos del país. «Devon además tiene un oscilación más sólido que WPX, lo que permitiría a los accionistas de WPX afrontar mejor la caída flagrante de los precios del petróleo». La potencial fusión se produce a posteriori de que Chevron Corp. acordó comprar Sublime Energy Inc. en julio por rodeando de $ 5 mil millones, aunque el acuerdo involucró no solo la adquisición de Chevron de activos adicionales de esquisto en Estados Unidos, sino además considerables operaciones de gas natural en el Mediterráneo Uruguayo. Una combinación Devon-WPX además sería la transacción más importante entre dos productores estadounidenses independientes desde que WPX compró Felix Energy respaldada por hacienda privado en marzo. ”Generando flujo de caja atrevido y mejorando sus balances, Arun Jayaram, analista de JPMorgan Chase & Co., escribió a principios de este mes en una nota a los inversores. WPX fue citado como un objetivo atractivo de adquisición por Neal Dingmann, analista de Truist, en una nota a los inversores la semana pasada. Dingmann aumentó su calificación de acciones para una negocio única con la expectativa de que WPX obtendría un mejor flujo de caja atrevido en los próximos abriles. Un acuerdo con WPX además abordaría la exposición de Devon al ámbito federal, según Gabe Sorbara, analista de Siebert Williams Shank & Co. LLC. Esto es particularmente importante solo un mes ayer de las elecciones presidenciales de Estados Unidos, con el candidato demócrata Joe Biden prometiendo prohibir todas las nuevas fracturas hidráulicas en tierras federales si deseo. Evon y WPX tienen operaciones importantes en la subcuenca de Delaware. Sin incautación, gran parte de Delaware se encuentra en terrenos de propiedad federal y Devon ha estado respondiendo preguntas de analistas durante meses sobre el impacto potencial de una presidencia de Biden. WPX tiene un porcentaje beocio de su ámbito plantada en terrenos federales, dijo Sorbara. Los términos de la fusión aún no se han publicado y los representantes de Devon y WPX no han respondido a las solicitudes de comentarios. Para obtener más artículos como este, visítenos en bloomberg.comSuscríbase ahora para mantenerse a la vanguardia con la fuente más confiable de noticiero comerciales. © 2020 Bloomberg LP

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